YOKOHAMA heeft een overeenkomst gesloten voor de overname van de Off-the-Road bandenactiviteiten (hierna OTR) van The Goodyear Tire & Rubber Company (hierna Goodyear), een bandenproductie- en verkoopbedrijf met hoofdkantoor in de Verenigde Staten. De OTR-activiteiten leveren gespecialiseerde banden voor onder andere de mijnbouw- en bouwindustrie. De overeengekomen overnameprijs is US$905 miljoen (ongeveer ¥129,4 miljard, tegen ¥143/1$). De afronding van de overname is afhankelijk van de gebruikelijke wettelijke goedkeuringen.

Doel van de overname en verenigbaarheid met YX2026

De overname van Goodyear's OTR-activiteiten is een strategische investering die zal bijdragen aan het bereiken van "Hockey Stick Growth". YX2026 positioneert de off-highway bandenbusiness (OHT) als een toekomstige groeimotor en programmatische fusies en overnames als een van de groeistrategieën die worden gebruikt om YOKOHAMA's OHT-business uit te breiden. De overname van Goodyear's OTR-business zal bijdragen aan die uitbreiding en YOKOHAMA's bedrijfswaarde vergroten.

De wereldwijde omvang van de OHT-markt wordt geschat op ongeveer 4 biljoen yen en zal naar verwachting met 6% per jaar groeien, aanzienlijk meer dan de verwachte 2% jaarlijkse groei voor de consumentenbandenmarkt. De Yokohama Rubber Group is momenteel goed gepositioneerd op de wereldmarkt voor banden voor land- en bosbouwmachines, die naar schatting goed is voor ongeveer 40% van de wereldwijde OHT-markt. De overname vormt een aanvulling op YOKOHAMA's OHT-productassortiment voor niet-landbouwtoepassingen door de sterke merkbekendheid van Goodyear's OTR-business in de groep in te brengen.

Sterke positie van Goodyear's OTR-business

Goodyear's OTR-business heeft een sterke staat van dienst opgebouwd met stabiele resultaten. In het boekjaar 2023 bedroeg de omzet ongeveer US$ 678 miljoen (ongeveer ¥ 95,4 miljard, tegen ¥ 140,67/1$) en de EBITDA ongeveer US$ 129 miljoen (ongeveer ¥ 18,1 miljard, tegen ¥ 140,67/1$), voor een EBITDA-marge van 19,0%. Goodyear's banden voor mijnbouw- en bouwmachines zijn wereldwijd erkende producten met een sterke merkbekendheid die wordt gerealiseerd door het gebruik van de meest geavanceerde technologieën voor bandenproductie en uitstekende gespecialiseerde services die worden geleverd door hoogopgeleid professioneel personeel. Het productassortiment omvat een breed scala aan OTR-maten, van kleinere banden met een diameter tot 25 inch tot grote en ultragrote banden met een diameter van 49 tot 63 inch. De integratie van deze grote en ultragrote banden in het productassortiment van YOKOHAMA zal het product- en waardeassortiment van de OHT-activiteiten van YOKOHAMA uitbreiden.

Overzicht overname

Volgens de transactie verwerft YOKOHAMA alle aandelen van Nippon Giant Tire Co, Ltd, die de speciale OTR-fabriek in Japan (Tatsuno City, Hyogo Prefecture) exploiteert, en Goodyear Earthmover Pty Limited in Australië, evenals bepaalde OTR-activa in de andere fabrieken en faciliteiten over de hele wereld.

YOKOHAMA's aankoop van Goodyear's OTR-activiteiten is gericht op het versterken van de productportfolio in verschillende bandenmaten en -waarden. In het bijzonder zal de toevoeging van Goodyear's OTR-producten aan YOKOHAMA's assortiment banden voor verschillende niet-landbouwtoepassingen versterken, naast banden voor land- en bosbouwmachines. Daarnaast verwacht YOKOHAMA dat de overname het bedrijf productontwikkeling en productiemogelijkheden zal bieden voor grote en ultragrote banden, die het momenteel ontbeert. Dit zal YOKOHAMA toegang geven tot een nieuwe groep klanten en de productie- en leveringscapaciteit aanvullen voor andere bandenmaten waar veel vraag naar is.

Met een sterke productlijn in alle OHT-categorieën kan YOKOHAMA beter voldoen aan de behoeften van zijn klanten.

Deze overname zal leiden tot verdere groei van YOKOHAMA's OHT-activiteiten door synergieën die worden gegenereerd door de gecombineerde sterke punten van YOKOHAMA en Goodyear's OTR-activiteiten op alle gebieden, van de ontwikkeling van nieuwe producten en diensten tot productie, verkoop, kwaliteitscontrole en ESG.

Overzicht van de over te nemen activiteiten

Bedrijf: Off-the-Road bandenbedrijf (banden voor de mijnbouw- en bouwindustrie)

Jaaromzet: US$ 678 miljoen (fiscaal 2023)

Werknemers: Ca. 500

Overzicht van de Goodyear Tire & Rubber Company

Opgericht: Augustus 1898

Hoofdkantoor: Akron, Ohio, VS

Aandelenkapitaal: 285 miljoen dollar

Hoofdactiviteiten: Productie en verkoop van banden

Jaaromzet: US$20.066 miljoen (fiscaal 2023)

Werknemers: Ca. 71.000